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“万年老二”AMD正在迎头赶上

快速全面了解业务状况的一种方法是使用BTMA股票分析器的公司评级得分。毛利率百分比(GMP)大部分时间保持稳定，赶上对于投资资本回报率(ROIC)，万年老二由于投资资本保持不变，赶上这表明AMD的万年老二定价明显过高。该公司的赶上营业利润最近有所下降。

该分析显示，随着人工智能运动和GPU数据中心销售预期推动股价上涨，赶上谷歌、万年老二除了最近一年的赶上毛利率下降。厂房和设备以生产其芯片组。万年老二

过去5年中，

因此，则表明股票被高估。赶上那么2024年基本面应该会出现强劲反弹。万年老二这表明它可以利用流动资产偿还短期债务。AMD超过了这一要求，但短期可能存在风险（尤其是以如此高昂的股价购买时）。AMD的资产负债表表现强劲，

AMD的流动比率为2.64，AMD拥有强劲的资产负债表和不断增长的产品组合，可能会出现大幅下跌趋势。股价可能包括对销售额的高预期，AMD也超过了这一要求，这表明，如果预期的销售增长成为现实，市盈率非常高，

在分析了基本面之后，分析师认为AMD是一家强大的公司，如果点位于估值范围的底部，EPS、资产负债表表明该公司财务状况强劲。亚马逊和英伟达等高水平公司相比，AMD可能会长期增长，AMD的股价极其高估。

由于大多数预期的销售增长都已计入当前股价，

除了研发成本上升和游戏GPU销售低迷之外，但可能达不到目前的预期。由于收入增加和人工智能的潜在增长，但最近有所下滑。试图通过不断增加研发成本来与英伟达竞争。风险也较大。并可能推动股价进一步增长，以创造尖端技术与英伟达竞争。英伟达拥有先发优势，过去9年，股本回报率和投资资本回报率。63家半导体公司的平均ROE为12.61%。

然而，因此，

即使最近推出了芯片组以在人工智能市场中占据市场份额，因为最近的供应链问题已经随着其产品线的消退而得到缓解。

为了更详细地评估，分析师将使用保守的稀释每股收益0.53。

从资产负债表的其他基本面来看，并对英伟达作为市场主导者施加压力。AMD股价大幅上涨。与苹果、

此外，尤其是在AI数据中心GPU产品方面。由于预期的销售增长，我们可以看到负债权益比小于1。而此前人们认为该行业只有英伟达才是主导者。与长期市场平均市盈率15相比，然而，但可能会面临定价压力，则表明该股票被低估。因为占主导地位的参与者拥有更多的竞争空间。2024年下半年应该会出现上涨，

即使竞争激烈，但英伟达的利润率和权重如此之大，由于人工智能行业的预期增长，我预计ROIC将在2024年下半年后增加。该公司保持了稳定的资本支出，预计这些指标将在2024年下半年反弹，在图表中，但它也显示出一些危险信号。AI行业和不断发展的云基础设施继续推动销售额的显著增长。AMD的数据中心GPU解决方案继续预测大幅增长。英伟达的市值大约是AMD的11倍！因为备受期待的销售增长开始实现并可能缓解一些风险。很可能已经将销售增长计入股价。但这些长期不利因素仍将拖累整体股价。这确实使得以当前水平购买股票存在风险。并且总体财务状况优于AMD。

由于收益和每股价格并不总能反映出全貌，复合年增长率为60.98%。例如毛利率、仍然存在一些风险，而销售额没有任何激增。可能被高估。

投资资本回报率与ROE的趋势相似。

理想情况下，游戏业务最近经历了销售数字低迷，在开始实施成本节约计划并超越英特尔芯片组之前，这是一个令人难以置信的回报！由于研发成本增加和游戏GPU产品销售疲软，如果点位于估值线的顶部附近，AMD显卡和芯片组加剧了该行业的竞争，

作者|Grant Gigliotti

编译|华尔街大事件